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ayer su matriz de inversiones, axxion, citó a junta de accionistas para definir enajenación

Ayer fue un día clave en el proceso de venta del activo más importante que sigue en manos de Sebastián Piñera: LAN Airlines.

Primero, Axxion, la sociedad de inversiones en la que el ex candidato mantiene la mayor parte de su participación en la aerolínea (19,3%), envió a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) una citación para una junta de accionistas para el 5 de febrero, con el fin de tratar “la enajenación de todo o parte de las acciones de LAN Airlines”.

Esta reunión resultará determinante, pues en ella se comunicará el precio al que serán dispuestos los títulos. El presidente del directorio de Axxion, Fernando Barros, afirmó que el grupo Cueto aún no ha sido notificado de la intención de vender, pues primero debe determinarse el precio de los títulos a enajenar.

Agregó que el directorio de Axxion “con la asesoría de equipos internos y externos, está efectuando la determinación de un precio para formular la oferta a la familia Cueto. Ese monto debe nacer de una valorización económica del activo, LAN, sobre la base de la abundante información de la aerolínea”.

Con relación al precio, igualmente, indicó que “puede que se le ofrezca antes a la familia Cueto y quede sujeto a la ratificación de la junta”.

Una vez que ello esté claro, los Cueto evaluarán las opciones para adquirir los papeles de Axxion y además el paquete de títulos que está en manos de Inversiones Santa Cecilia, otra de las sociedades a través de las cuales Piñera participa en LAN y que lo dejan como su dueño con el 26,3%.

Estimaciones de mercado indican que si los Cueto venden el 49% del 25,5% que hoy tienen en la aerolínea, a través de Costa Verde Aeronáutica (CVA), conseguirían recursos por unos US$ 699 millones y se quedarían con el 12,2% de la compañía.

Con esos recursos la familia que encabeza la administración de LAN, comprarían el 26,3% de Piñera, optando a un descuento en la operación, que está definido en el pacto de accionistas y rondaría el 14%, según estimaciones de analistas.

En estas condiciones, la operación demandaría US$ 1.266 millones y los dejaría con el 38,8% de la firma.

Claro que todo esto depende del precio que fije Axxion, pues tal como aseguran en el mercado, “en los últimos meses LAN se ha convertido en otra empresa”. En ese contexto, si el precio es alto las opciones de los Cueto se reducen.

Trascendió que por estos días los socios de Piñera en LAN están buscando capital para concretar esta operación, ya sea en la plaza para concretar la operación.

Títulos al alza

Ayer y por segundo día consecutivo las Bolsas de Comercio y Electrónica de Chile suspendieron las transacciones de Axxion, por registrar un alza mayor a lo que el mercado permite sin entregar información adicional.

La pausa -que se produjo entre las 11:28 horas y el mediodía para que la firma entregara datos relevantes respecto de la junta de accionistas- no fue suficiente, pues al reanudarse las operaciones los títulos siguieron al alza, cerrando 52% más arriba. Así, los papeles pasaron de $ 14 del cierre del martes a $ 25,9. Los títulos de LAN en tanto, terminaron con una baja de 2,26% tras la atención puesta en Axxion.

Para cerrar el día los Cueto informaron a la SVS que también 5 de febrero CVA citó a junta de accionistas para someter a aprobación un aumento de capital por un monto a definir.